Обвал на фондовом рынке 16 сентября, приведший к закрытию российских торговых площадок, заставил инвесторов пересмотреть свои финансовые стратегии. И, хотя уже в пятницу 24 сентября некоторые акции показали рост до 100%, ситуация неопределённости в России и в мире заставляет финансовые институты и инвесторов принимать решения, руководствуясь новыми реалиями.

 Как уверяют представители инвестиционных компаний, оттока клиентов по итогам кризиса не произошло. Напротив, наблюдается обратная ситуация: люди стали скупать подешевевшие акции. Как сообщила операционный директор ДО «Кемеровский» ООО «Компания Брокеркредитсервис» Татьяна Дубовская, свой квартальный план по привлечению клиентов компания выполнила за один день. «Нескольким клиентам на пятничном взлете курса акций удалось прилично заработать: человек принёс 5 тыс. рублей, в понедельник получил доход в 3 тыс. рублей. При таких результатах никакой рекламы привлекательности вложений в акции не нужно», – говорит Татьяна Дубовская.

В финансовой компании «Интеллект Капитал» подтверждают, что случаи хороших «заработков» на прошлой неделе, действительно, были. Но, в основном, клиенты остались «при своих» – просто отыграли падение начала недели. «Всё неплохо. Новых клиентов у нас появилось много, – сообщил исполнительный директор компании «Интеллект-Капитал» Павел Тарасов. – Если раньше к нам в среднем приходил 1 клиент в день, то сейчас от 5 до 10 человек. Это очень хороший поток. Много новых людей, которые вообще ранее не имели опыта инвестирования в ценные бумаги. Сейчас они узнали, что всё подешевело, и пришли».

Достиг ли на прошлой неделе рынок своего дна? По оценкам экспертов, возможно падение и ниже. «Россия мало влияния на финансовый рынок может сегодня оказать – всё зависит от развития ситуации в США, – отметил Павел Тарасов. – Если в США оправдается худший прогноз, то и наш рынок ничто не удержит от дальнейшего падения. Не факт, что это будет именно так, но такую возможность тоже нужно держать в уме. Конечно, российское правительство окажет поддержку, но она будет касаться только государственных компаний».

Инвестировать ли средства в фондовый рынок теперь? Этот вопрос сегодня волнует многих. «Я думаю, тенденция будет восходящая. Тем не менее, рекомендую инвесторам воздержаться от покупок хотя бы в течение недели. За это время акции не подорожают», – советует один из кемеровских трейдеров.

 «Всё зависит от вашего горизонта инвестиций, – уточнил Павел Тарасов. – Если готовы вкладывать деньги на 2-3 года – вкладывайте в акции. 
Если не готовы столько ждать – предпочтите рублёвые депозиты, поскольку доллар и евро вряд ли покажут в ближайшее время серьёзный рост. Поскольку золотовалютные резервы Центробанка сегодня велики, он удержит валютный коридор в приемлемом диапазоне». Главное, на что эксперты призывают обращать внимание при выборе банков – входит ли банк в систему страхования вкладов. Доверие к банкам может повысить и увеличение гарантий с 400 тыс. рублей до 700 тыс.

 На прошлой неделе, как утверждают кемеровские банкиры, наплыва вкладчиков, желающих снять свои деньги с депозитов, не наблюдалось – всё шло в штатном режиме. Правда, в неофициальной беседе сотрудник кемеровского филиала одного из федеральных банков сообщил, что проявляли беспокойство, звонили VIP-клиенты, размеры вкладов которых превышают гарантированный государством возврат. Но деньги они не забирали. Некоторые клиенты сняли деньги с депозита и положили в сейфовую ячейку, но это были единичные случаи. Резкого всплеска переводов средств с валютных депозитов в рублёвые также не наблюдалось (процесс, впрочем, начался ещё год-полтора назад).

А вот рост банковских ставок по кредитам как для физических лиц, так и для бизнеса уже начался. На днях руководитель одной из кемеровской компании сообщил, что его поиски денег на пополнение оборотных средств пока ничем не закончились. Наличие такой проблемы подтверждают и другие представители бизнеса.

«Ситуация с кредитованием изменилась в последнее время очень существенно, последствие этого мы уже ощутили на себе, – рассказывает финансовый директор ООО «НовоКузбассХолдинг» Лариса Чухорева. – Первыми отреагировали на финансовый кризис, конечно, банки с западным капиталом – Райффайзенбанк, ЮниКредит. Проявлялось это, прежде всего, в более жёстком подходе, в повышении требований к клиентам. Российские банки также в последние две недели ужесточили условия. В среднем по рынку процентные ставки повысились на 4 процентных пункта. Если ранее в одном из банков мы брали под 11-11,5% годовых, то теперь в нём ставка повысилась до 16,8%. УРАЛСИБ на какое-то время вообще прекратил кредитование. Единственный банк, в котором ужесточение условий кредитования нас пока не коснулось, – это Сбербанк. И то потому, что мы там VIP-клиенты: кредитуемся на особых условиях, даже без залога. И то на прошлой неделе мы разговаривали с ними, что следует ожидать впереди. Они в растерянности, но однозначно говорят, что ставки будут повышаться».

Инвестиции в недвижимость тоже представляются сейчас рискованными. Это объясняется начавшимся уже давно повышением процентных ставок по ипотечным кредитам, что привело как к уменьшению сделок на этом рынке, так и к сокращению выдачи банковских кредитов вообще. По оценкам Павла Тарасова, некоторые проекты по этой причине могут заморозиться или не будут доведены до конца. С другой стороны, в Кузбассе есть своя специфика, обусловленная присутствием на этом рынке крупных и финансово устойчивых компаний, использующих для строительства собственные, а не заёмные средства. Многое зависит и от сегмента недвижимости. Так, в Кузбассе всё ещё наблюдается дефицит офисных площадей. В этом смысле Кемеровская область отличается от Омска и Новосибирска, в которых данный сегмент уже насыщен и даже возникают проблемы с арендой офисов и продажами. В связи с этим ожидать серьёзного падения цен на офисные помещения не стоит, однако рынок с высокой долей вероятности может не показать прежнего роста.

 Александра Фомина
 Ксения Сидорова