Областной экономический еженедельник «Авант-ПАРТНЕР» № 34 от 25.12.2012

Инвест-истории в деталях


*Андрей Поздняков*, президент группы компаний «Элекард»	*Константин Портнов*, частный инвестор

В рамках форума «Кемерово Инвест» томские предприниматели Андрей Поздняков и Константин Портнов провели круглый стол под названием «Частный инвестор: мифы и реальность», где поделились собственным опытом привлечения инвестиций. Несколько бизнес-кейсов, рассказанных на этом круглом столе, записал «Авант-ПАРТНЕР».

История первая: «Относиться ко всем деньгам, как к последним»

Андрей Поздняков, президент группы компаний «Элекард»:
– Однажды у нас появилась идея на основе одного проекта выйти на производство продукции. Для этого мы начали искать инвестора. Сначала попытались найти российского – но российские инвесторы кисло смотрели на производство какой-либо электроники. В итоге нашли инвестора в Швеции. Причём результаты были получены очень быстро. Первая встреча прошла в середине апреля, контрольная встреча в середине мая, и до всего договорились уже в июне. Это очень быстро.
Обычно сроки переговоров занимают больше полугода. Сначала инвестор принимает твои слова на веру, а потом проверяет эти слова – проверяет бухгалтерию, проводит аудит. По результатам этого аудита инвестор, как правило, говорит «Вот здесь ты меня обманул, здесь у тебя не так, здесь ты потратил меньше, давай мы оценим твою компанию не в 10 миллионов долларов, а только в 9».
Скорость переговоров и быстрый результат очень сильно всех воодушевили. Мы активно начали тратить собственные деньги на проект, практически уже развернули производство. Однако в течение лета инвестор был слабо доступен, не откликался на звонки. Между тем речь шла о получении первого транша в 3 миллиона, а второй транш потом должен был составить 5 миллионов. Однако мы все же получили первый миллион – и начали эти деньги расходовать с большой скоростью, рассчитывая на дальнейшие поступления. Развернулись по полной программе к ноябрю. Однако дальнейшее получение денег застопорилось, а через какое-то время инвестор внезапно заявил, что он не будет принимать дальнейшего участия в проекте. И все наши планы были нарушены. Всё кончилось более-менее счастливо – мы «откатили» назад, и потихоньку возвращаем деньги. Но очень хороший бизнес не состоялся. Самый главный урок, который я извлёк из этого – нужно относиться ко всем полученным деньгам так, как будто это последние деньги, и других не будет. Если бы мы тогда поступили так, то через какое-то время смогли бы добиться результата. Рассчитывая же на дальнейшие финансовые поступления, мы вложили не туда и были вынуждены свернуть производство.

История вторая: «Можно давать деньги без бизнес-плана, но людям, в которых ты уверен»

Андрей Поздняков:
– Эта история произошла в начале нашей деятельности. У нашей компании ничего тогда не было, кроме идей. И нашим первым инвестором – нецеленаправленно, просто так получилось – стал один американец. Сейчас, исходя из своего опыта, я могу сказать, что этот человек не имел достаточных оснований давать мне деньги. Под непрописанный бизнес-план, под несуществующую практически команду, под меня, у которого была достаточно неоднозначная деловая репутация – перед этим у нас было почти полное банкротство. Но он вложил деньги. И этим дал мне серьёзный урок. Когда находишь человека, с которым есть взаимопонимание, ему можно давать деньги. Просто потому, что ты уверен в этом человеке. И с тех пор я сам сделал 3 подобных вложения – и все три вернули свои деньги назад.

История третья: «Даже решение о крупном инвестировании можно принять за двое суток»

Константин Портнов, частный инвестор:
– Исходные данные были такие: есть спичечная фабрика с годовым оборотом 560 млн рублей, 800 человек сотрудников, объём выпуска 74 млн коробков спичек в день. Есть территория и менеджмент. Наша идея заключалась в том, чтобы полностью перерабатывать древесину. На момент реализации проекта в переработку шло 25-30%, с которых мы могли зарабатывать. Оставшаяся древесина терялась или продавалась по цене дров. Идеология проекта заключалась в создании комплекса взаимосвязанных производств, которые могли бы перерабатывать 98% древесины – в доски, плиты, спички, фанеру, клееный брус. Суммарная стоимость проекта оценивалась примерно в 30,5 млрд рублей, срок окупаемости должен был по бизнес-плану составить 12 лет. Мы понимали, что собственных денег спичечной фабрики здесь не хватит.
Как мы искали инвестора? К этому моменту уже было куплено необходимое оборудование, которое стояло в порту в Португалии, пока мы в течение года занимались поиском инвестора. Поскольку лес – это политически зависимая отрасль, нам отказали все инвестиционные фонды. В итоге проект решили финансировать известные предприниматели через свою дочернюю структуру. Решение было принято в течение двух суток. Они предоставили серьёзную команду экспертов, которая в течение 48 часов занималась с нами сверкой каждой цифры проекта.
На сегодняшний день судьба проекта, впрочем, остается подвешенной. Но это связано с тем, что главные акционеры не нашли общего языка. Первый этап производства построен и, я думаю, в течение следующего года будет запущен в эксплуатацию.

История четвертая: «Конфликт хозяйствующих субъектов неминуемо приводит к личностному конфликту»

Андрей Поздняков:
– Когда два главных акционера не могут друг друга видеть – это смерть для бизнеса. Опыт, который был у меня, свидетельствует об этом. В 2000-м году была образована одна высокотехнологичная израильская компания. Привлекли израильские инвестиции – около полутора миллионов долларов – и затем немецкие. Компания успешно развивалась до 2002 года, когда акционером предложили продать компанию за 60 млн долларов, при том, что вложено было около 6 млн. Но основатель компании сказал, что он не будет продавать её за 60 млн, а продаст потом в десять раз дороже. Однако проблема была в том, что руководство компании никогда не занималось производством, только разработкой технологий. Там же мы дошли до того уровня, когда нужно было заниматься производством, серьёзно заниматься продажами, а никто этого не умел. Тогда немецкие инвесторы решили отстранить от руководства прежний менеджмент компании и поставить другой. Это привело к скандалу. И в течение шести месяцев дошло до серьёзного межличностного конфликта между немецкой и еврейской частью акционеров. В итоге в конце 2004 года компания была обанкрочена, а в 2005 году всё, что оставалось от компании, было поделено и продано за 9 млн долларов. Немецкие вкладчики получили свои деньги назад, израильские остались ни с чем, а миноритарные акционеры получили кучу опыта.
Записал Тимур Сагдиев

Подробнее о тренинге томского предпринимателя Андрея Позднякова «Коммерциализация технологий (технологическое предпринимательство)»