Деловые новости

← 30 марта 2011 →

На "Распадскую" нашелся претендент

"Интерфакс" и "РИА Новости" сообщили, что группа "Мечел" ведет переговоры о приобретении 80% акций ОАО "Распадская" (по 40% у Evraz Group и менеджмента компании). Эту информацию подтвердили источники в отрасли. По данным агентств, "Мечел" готов дать за пакет $2 млрд. Собеседники называют $2,5 млрд. В "Мечеле" официально заявили, что ценовых предложений акционерам "Распадской" не делали. Однако уточнили, что "не отрицают интереса к активу". В Evraz Group и "Распадской" от комментариев отказались.
ОАО "Распадская" - крупнейший в России производитель коксующегося угля. В 2009 году добыто 10,6 млн. т, 70% из них - на шахте "Распадская". 9 мая 2010 года на шахте произошло два взрыва, в результате чего по итогам года добыча снизилась до 7,2 млн. т. Ориентир добычи на 2011 год - 8,5 млн. т. На доаварийный объем компания планирует выйти в 2012 году. В компанию также входят шахты МУК-96, "Распадская коксовая" и "Коксовая", а также "Разрез Распадский". 40% ОАО контролирует менеджмент, столько же - у Evraz.
О том, что акционеры "Распадской" выставили свои доли на продажу, "Коммерсант" рассказывал 28 февраля. Для поиска покупателя наняты Deutsche Bank и Morgan Stanley. Две недели назад Evraz Group подтвердила, что "рассматривает различные варианты действий в отношении своей доли" в "Распадской". Менеджмент компании пока лишь указал, что оказывает Evraz Group "необходимое содействие в пересмотре ее стратегии" относительно инвестиции.
Предложения получили "Северсталь", Магнитогорский и Новолипецкий металлургические комбинаты (ММК и НЛМК), а также "Металлоинвест", говорят источники в отрасли. Среди претендентов называлась также казахская Eurasian Natural Resources Corporation (ENRC; поставщик железорудного сырья для ММК). Источник в одной из этих компаний говорит, что за оба пакета продавцы просили в целом около $6 млрд. На начало марта цена соответствовала рыночной капитализации всей "Распадской", то есть премия к рынку составляла примерно 20%. Однако после того, как информация о продаже компании стала подтверждаться, ее стоимость начала падать. 28 марта рыночная капитализация "Распадской" составляла $5,4 млрд., то есть премия к первоначальной цене предложения достигла уже 30%.
По словам двух собеседников "Коммерсанта", предложение по "Распадской" изучали НЛМК и ММК, но в итоге отказались от него. Реальный интерес к активу проявил только "Мечел", говорят источники, но ему не нравится оценка. Других претендентов на "Распадскую" пока нет, добавляют источники.
"Распадская" - проблемный актив, напоминает Андрей Третельников из RMG. Год назад после серии взрывов из строя вышла крупнейшая шахта компании, дававшая до 70% ее добычи. "Распадская" обещает постепенный ввод шахты в 2011 году, но риски того, что у компании это не получится, сохраняются, полагает аналитик. К тому же, добавляет он, после завершения сезона дождей в Австралии во II полугодии цена на уголь может снизиться на 15-20%. Технически сделка может вызвать недовольство неинтегрированных в сырье производителей стали и возможное обращение в Федеральную антимонопольную службу (ФАС), добавляет Борис Красноженов из "Ренессанс Капитала", ведь речь идет о слиянии двух крупнейших в России производителей коксующегося угля. Однако в ФАС уточнили, что претензий "может и не быть", потому что компании производят разные марки углей - Ж и К.

Источник: http://www.ma-journal.ru